L'assurance vie détenue par société au Canada: le compte de dividendes en capital et plus

L'assurance vie détenue par société est une police détenue par une société plutôt que par un particulier. Les propriétaires d'entreprise incorporés l'utilisent pour se protéger contre la perte d'une personne clé, pour financer une convention de rachat, pour procurer une liquidité successorale, et pour accumuler de la valeur sur une base fiscalement avantageuse dans la société. Son avantage fiscal distinctif est le compte de dividendes en capital: le capital-décès, net du coût de base rajusté de la police, peut être crédité à ce compte et versé aux actionnaires comme dividende en capital libre d'impôt. Les mécaniques sont spécifiques et la planification est complexe, alors cette page est de l'éducation générale: un professionnel fiscal et un avocat devraient concevoir tout arrangement réel.

Ce qu'est l'assurance vie détenue par société

Pour un propriétaire d'entreprise incorporé, l'assurance vie peut être détenue de deux façons fondamentalement différentes: personnellement, par le particulier, ou par la société. L'assurance vie détenue par société est une police que la société possède, dont elle paie les primes, et dont elle est typiquement le bénéficiaire. La personne assurée est habituellement le propriétaire d'entreprise ou un individu clé dans l'entreprise, mais la police elle-même appartient à la compagnie.

Cette distinction n'est pas simplement administrative. Qui possède la police, et qui paie les primes et reçoit la prestation, change le traitement fiscal, la façon dont la valeur s'accumule, et les fins que la police peut servir. Pour beaucoup de professionnels et propriétaires d'entreprise incorporés, la propriété corporative ouvre des usages et des efficacités fiscales que la propriété personnelle n'offre pas, ce qui explique pourquoi elle vaut la peine d'être comprise. En même temps, la propriété corporative ajoute de la complexité, et ce n'est pas automatiquement la bonne réponse; le choix dépend de la situation spécifique.

Pourquoi une société détient de l'assurance vie

Les sociétés détiennent de l'assurance vie pour plusieurs raisons distinctes, et les comprendre clarifie quand la propriété corporative a du sens.

Protection personne clé. Beaucoup d'entreprises dépendent fortement d'un ou de quelques individus: un fondateur, un professionnel principal, un vendeur clé. Si cette personne décède, l'entreprise peut faire face à une véritable perturbation: revenus perdus, coût de recruter et former un remplaçant, créanciers nerveux, et incertitude parmi les clients et le personnel. L'assurance personne clé procure à la société des fonds pour traverser cette perturbation, donnant à l'entreprise du temps et des ressources pour se stabiliser.

Financer une convention de rachat. Lorsqu'une entreprise a plusieurs actionnaires, une convention d'actionnaires bien rédigée aborde habituellement ce qui arrive si l'un d'eux décède. L'assurance vie est la façon la plus courante de financer l'obligation qui en résulte: la police procure le comptant pour les actionnaires survivants, ou la société, pour acheter les actions de l'actionnaire décédé de sa succession. Cela assure que l'entreprise peut continuer sous les propriétaires survivants pendant que la famille du défunt reçoit une valeur juste pour les actions, sans que l'entreprise ait à trouver ce comptant à partir des opérations ou de l'emprunt à un moment difficile.

Liquidité successorale. Comme discuté dans notre page sur l'assurance vie, la fiscalité et la planification successorale, la disposition réputée au décès peut créer une dette fiscale substantielle, particulièrement pour un propriétaire d'entreprise dont le patrimoine est immobilisé dans sa compagnie. L'assurance vie détenue par société peut procurer une liquidité pour aider à aborder ceci, et le compte de dividendes en capital (ci-dessous) est central pour le faire de façon fiscalement efficace.

Accumulation fiscalement avantageuse. À l'intérieur d'une police exonérée, la valeur de rachat croît sur une base fiscalement avantageuse, et lorsque la police est détenue par une société, les primes peuvent être financées avec des dollars corporatifs qui ont été imposés à des taux corporatifs plus bas plutôt qu'avec un revenu personnel après impôt. Pour une société accumulant des bénéfices non répartis, cela peut être une façon efficace de détenir de la valeur, bien que, comme toujours, son adéquation dépende du portrait complet et d'une analyse professionnelle.

Le compte de dividendes en capital

Le concept fiscal le plus important dans l'assurance vie détenue par société est le compte de dividendes en capital, et il vaut la peine de l'expliquer avec soin parce que c'est le mécanisme derrière l'avantage distinctif de la stratégie.

Voici comment cela fonctionne, en termes généraux. Lorsqu'une société possède une police d'assurance vie et en est le bénéficiaire, et que la personne assurée décède, la société reçoit le capital-décès libre d'impôt sur le revenu. Le même traitement favorable qui s'applique à l'assurance vie en général. La société crédite ensuite son compte de dividendes en capital du montant du capital-décès, réduit du coût de base rajusté de la police au moment du décès. Parce que le coût de base rajusté d'une police décline typiquement au fil des années et est souvent bas ou nul dans les années ultérieures, une grande partie ou la totalité du capital-décès peut être disponible pour créditer le CDC.

La société peut alors choisir de verser un dividende en capital à ses actionnaires à partir du solde du CDC, et ce dividende en capital est reçu par les actionnaires libre d'impôt sur le revenu. L'effet pratique est puissant: le capital-décès peut passer de la société aux actionnaires, souvent la famille du propriétaire décédé ou les actionnaires survivants, sur une base libre d'impôt. C'est ce qui fait de l'assurance vie détenue par société un outil si valorisé dans la planification de la relève d'entreprise et la planification successorale pour les propriétaires incorporés.

Il est essentiel de souligner les limites de cette description générale. Les règles du CDC sont techniques; le calcul du coût de base rajusté réduit le crédit; le choix de dividende en capital en vertu de la Loi de l'impôt sur le revenu doit être fait correctement et au bon moment; et les erreurs peuvent avoir des conséquences fiscales sérieuses. Ce n'est pas un domaine à faire soi-même. La valeur du CDC est réelle, mais la réaliser correctement exige un professionnel fiscal et un avocat.

Propriété corporative ou personnelle

Compte tenu de ces avantages, une question naturelle est de savoir si l'assurance vie devrait être détenue par société ou personnellement. Comme pour la plupart des questions de planification, la réponse honnête est que cela dépend, et les facteurs sont véritablement spécifiques à la situation.

La propriété corporative peut être avantageuse lorsque les primes sont financées avec des dollars corporatifs imposés à des taux plus bas que le revenu personnel, lorsque l'avantage du compte de dividendes en capital s'applique au décès, et lorsque l'objectif est la protection de l'entreprise ou la relève d'entreprise. La propriété personnelle peut être préférable dans d'autres circonstances. Par exemple, lorsque la couverture est pour des besoins purement personnels, lorsque les considérations de protection contre les créanciers ou successorales pointent dans cette direction, ou lorsque la simplicité de la propriété personnelle vaut plus que les efficacités fiscales corporatives. Il y a aussi des considérations sur qui devrait posséder la police lorsqu'il y a plusieurs sociétés dans une structure, comme une société de portefeuille et une société exploitante.

L'interaction de ces facteurs est exactement pourquoi la décision de propriété appartient à un professionnel fiscal et un avocat qui comprennent l'entreprise, plutôt que d'être décidée par une règle générale. La mauvaise structure de propriété peut miner les avantages mêmes que l'assurance était censée procurer, tandis que la bonne structure, conçue pour la situation spécifique, peut être hautement efficace.

Cette question revêt une importance particulière pour les professionnels incorporés du Québec. De nombreux ordres professionnels au Québec, incluant ceux des médecins, dentistes et autres professionnels de la santé, permettent l'exercice par l'entremise d'une société par actions, ce qui a rendu l'incorporation très répandue parmi ces professions. Pour ces propriétaires, la question de savoir si une police devrait être détenue par la société exploitante, par une société de gestion (société de portefeuille), ou personnellement, peut avoir des conséquences fiscales et de protection d'actifs importantes, et elle interagit avec les règles fiscales fédérales ainsi qu'avec les particularités du droit québécois. Une structure impliquant à la fois une société exploitante et une société de gestion ajoute des couches de considération quant à laquelle des entités devrait posséder la police et en être bénéficiaire. Ces décisions ne se prennent pas à partir de principes généraux; elles exigent un comptable et un avocat qui connaissent à la fois le régime fiscal applicable et la structure spécifique du professionnel. Ce qui renforce, encore une fois, pourquoi l'équipe professionnelle est au cœur de toute planification d'assurance corporative.

Une note sur les règles du revenu passif

Il y a une considération fiscale corporative additionnelle qui vaut la peine d'être mentionnée, encore à un niveau strictement général. Les sociétés privées sous contrôle canadien bénéficient de la déduction accordée aux petites entreprises, qui procure un taux d'imposition plus bas sur une tranche de revenu d'entreprise active. Les règles de la Loi de l'impôt sur le revenu peuvent réduire l'accès à la déduction accordée aux petites entreprises lorsque le revenu de placement total ajusté d'une société, globalement, son revenu de placement passif, dépasse certains seuils. Pour une société accumulant des placements passifs importants, cela peut éroder un avantage fiscal précieux.

La croissance à l'intérieur d'une police d'assurance vie exonérée n'est généralement pas traitée comme un revenu de placement passif tant qu'elle demeure dans la police. Cela signifie que, pour certaines sociétés, détenir de la valeur à l'intérieur d'une police exonérée peut être pertinent pour gérer l'exposition à ces règles, comparé à détenir la même valeur dans des placements passifs imposables. Si cette considération s'applique, et comment, dépend entièrement de la situation spécifique de la société, son revenu, ses placements, sa structure, et c'est précisément le genre d'analyse qui exige un professionnel fiscal. Elle est mentionnée ici uniquement pour que les propriétaires incorporés soient conscients que la considération existe, non comme un conseil qu'elle s'applique à une situation particulière.

Pour qui ceci convient

L'assurance vie détenue par société est pertinente pour les propriétaires d'entreprise incorporés et les professionnels incorporés: médecins, dentistes, avocats, comptables, consultants, et entrepreneurs opérant par une société. Elle est particulièrement pertinente lorsqu'il y a une personne clé dont la perte nuirait à l'entreprise, lorsqu'il y a plusieurs actionnaires qui ont besoin d'un arrangement de rachat financé, lorsque le propriétaire fait face à une dette fiscale importante au décès liée à l'entreprise, ou lorsqu'une société accumule des bénéfices non répartis et que le propriétaire envisage comment détenir cette valeur efficacement.

Elle n'est pas pertinente pour ceux qui ne sont pas incorporés, et même pour les propriétaires incorporés ce n'est pas automatiquement la bonne structure. Cela dépend de l'analyse décrite tout au long de cette page. Ce qui est vrai, c'est que pour le bon propriétaire incorporé, dans les bonnes circonstances, l'assurance vie détenue par société peut servir des fins et réaliser des efficacités que peu d'autres outils peuvent égaler. La façon de découvrir si elle convient est une analyse appropriée avec la bonne équipe professionnelle.

Pour les propriétaires incorporés spécifiquement intéressés par la façon dont l'assurance vie entière avec participation peut servir de fondement à une stratégie financière corporative plus large, l'application de ces principes comme un système continu plutôt qu'une décision de produit unique, c'est un sujet distinct exploré dans notre section Souveraineté financière infinie™.

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