L'assurance supplémentaire libérée (ASL) expliquée: comment elle accélère les polices vie entière

La plupart des gens, lorsqu'ils pensent à recevoir une participation de quelque chose qu'ils possèdent, pensent à la participation comme à une somme en espèces: quelque chose qui sort de l'actif. Avec une police d'assurance vie entière avec participation, vous pouvez choisir de recevoir vos participations en espèces. Mais pour la plupart des titulaires de polices axés sur l'accumulation de valeur de rachat dans le temps, c'est parmi les utilisations les moins efficaces des participations. L'utilisation la plus puissante d'une participation en assurance vie entière avec participation est de la rediriger directement dans la police sous forme de plus d'assurance.

C'est ce que fait l'assurance supplémentaire libérée (ASL). Et une fois que vous comprenez comment elle fonctionne, particulièrement la propriété auto-renforçante qui fait que chaque unité d'ASL participe aux futures participations, la raison pour laquelle elle est l'option préférée pour l'accumulation de valeur de rachat devient claire. Ce n'est pas compliqué, mais la logique vaut la peine d'être bien comprise.

Ce qu'est l'assurance supplémentaire libérée

L'assurance supplémentaire libérée (ASL) est une unité d'assurance vie entière libérée achetée à l'intérieur de votre police avec participation en utilisant la participation de cette année. « Libérée » signifie qu'elle ne nécessite aucune prime additionnelle pour demeurer en vigueur. Une fois qu'elle est créditée à la police, elle y est en permanence, maintenue sans aucun paiement supplémentaire.

Pensez à chaque unité d'ASL comme à une mini-police d'assurance vie entière vivant à l'intérieur de votre police principale. Elle s'ajoute au capital-décès total. Elle a sa propre valeur de rachat garantie. Dès le premier jour où elle est créditée. Et elle participe aux futures participations, ce qui signifie que l'année prochaine, la participation est calculée sur une base légèrement plus grande qui inclut toutes les unités d'ASL accumulées jusqu'à maintenant.

Il est important de noter que la terminologie correcte en français est « assurance supplémentaire libérée » (ASL), et non « additions libérées » ni « bonifications ». Ces derniers termes, parfois utilisés de façon informelle, ne reflètent pas la terminologie de l'industrie d'assurance au Canada et peuvent créer de la confusion sur la nature du mécanisme. L'ASL est de l'assurance, une police d'assurance vie entière miniature, et le terme « libérée » capture précisément ce qui la distingue: l'absence d'obligation future de prime.

La propriété de composition qui la rend puissante

La raison pour laquelle l'ASL est typiquement l'option de participation préférée pour l'accumulation de valeur de rachat se résume à une propriété: elle se compose.

Lorsqu'une participation est appliquée comme ASL, ces unités entrent dans la police et commencent à générer leurs propres participations l'année suivante. La participation de l'année suivante est donc légèrement plus grande: calculée sur la police de base plus toutes les unités d'ASL accumulées. Cette plus grande participation, appliquée comme ASL, crée encore plus d'unités. Qui génèrent encore plus de participations. Et ainsi de suite.

Ce cycle auto-renforçant ne produit pas de chiffres dramatiques à court terme. Dans les premières années, l'ASL s'accumule lentement. Mais sur un long horizon, qui est l'horizon naturel de l'assurance vie entière avec participation, la composition d'unités sur des unités sur des unités produit un résultat significativement différent de celui qui découlerait de diriger les participations vers des espèces ou une diminution des primes. La police croît sur une base plus grande chaque année.

Comparez cela à l'option de diminution des primes: la participation est utilisée pour réduire ce que vous payez de votre poche cette année, ce qui a un avantage ponctuels sur le flux de trésorerie mais n'ajoute rien à l'accumulation de la police. Ou à l'option espèces: la participation est retirée, ce qui est utile si vous avez besoin de l'argent maintenant mais retire du capital du cycle de composition de façon permanente. L'ASL maintient le capital dans le système et le met au travail.

Comment l'ASL apparaît sur une illustration de police

Lorsque vous recevez une illustration de police pour une assurance vie entière avec participation, elle présente typiquement deux colonnes de valeurs dans le temps: une colonne garantie et une colonne illustrée non garantie. Comprendre d'où viennent les chiffres dans chaque colonne est essentiel pour lire l'illustration avec précision.

La colonne garantie montre les valeurs que la police s'engage à livrer indépendamment de la performance des participations: la valeur de rachat garantie et le capital-décès garanti de la police de base seule. Ces chiffres sont fiables; ils sont contractuels.

La colonne illustrée non garantie montre les valeurs totales projetées en supposant que les participations continuent d'être déclarées à l'échelle illustrée actuelle et sont appliquées comme ASL. Cette colonne est typiquement substantiellement plus grande que la colonne garantie après de nombreuses années: elle représente le potentiel de la police si la performance des participations se poursuit comme illustré. Ce n'est pas une garantie. Les valeurs réelles dépendront des participations qui seront effectivement déclarées année par année.

L'écart entre les colonnes garantie et illustrée représente la composante ASL. La valeur qui existe parce que des participations ont été supposées être appliquées comme unités d'ASL. Cet écart est ce qui rend les polices d'assurance vie entière avec participation potentiellement si puissantes dans le temps, et c'est aussi ce qui rend si important la compréhension de la nature non garantie des participations. Plus l'écart est grand, plus votre résultat projeté dépend de la performance des participations se poursuivant comme illustré.

Une révision responsable de l'illustration de police avec votre professionnel d'assurance parcourra les deux colonnes, expliquera ce qui anime les valeurs non garanties, et vous aidera à comprendre l'éventail des résultats possibles: pas seulement le scénario illustré. Pour les professionnels incorporés, particulièrement les dentistes et médecins qui utilisent ces polices dans le cadre des finances de leur société, comprendre la distinction entre les valeurs garanties et les valeurs illustrées est crucial parce que les décisions de planification fiscale et corporative ne devraient jamais reposer sur des valeurs non garanties comme si elles étaient certaines.

Une brève note sur le coût de base rajusté

Chaque unité d'ASL a un coût de base rajusté (CBR) qui lui est associé. Cela importe lorsque des avances sur police sont impliquées, lorsque la police est rachetée, ou lors de certains autres événements de disposition. Le CBR global de la police est un calcul courant qui reflète toutes les primes et participations qui sont allées dans la police de différentes façons. Lorsque des unités d'ASL sont créditées sur de nombreuses années, le calcul du CBR devient en conséquence plus stratifié.

Pour la plupart des titulaires de polices qui accumulent simplement leur police dans le temps et n'y effectuent pas fréquemment de transactions, le CBR est une considération d'arrière-plan. Pour ceux qui utilisent activement les avances sur police, particulièrement à des fins d'entreprise, ou envisagent des rachats partiels, le CBR devient plus pertinent et devrait être confirmé avec un professionnel fiscal qualifié avant toute transaction de ce type. Il s'agit d'un domaine spécialisé; le CBR d'une police d'assurance vie entière avec participation avec des unités d'ASL accumulées n'est pas un calcul simple et a des implications fiscales réelles qui méritent une attention professionnelle.

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Ce qu’une unité coûte une seule fois, et plus jamais

Il vaut la peine d’être précis sur le moment où une unité est achetée, parce que ce moment explique tout le mécanisme. Lorsqu’une participation, déclarée annuellement à la discrétion de l’assureur et non garantie, est appliquée en assurance supplémentaire libérée, l’assureur tarifie un petit bloc d’assurance vie entière libérée selon ses taux pour l’âge atteint par l’assuré, et en prélève le prix entier sur la somme déclarée, sur le champ. Rien n’est dû ensuite: aucune échéance à respecter, aucun avis à manquer, aucune déchéance à craindre sur ce bloc.

Deux conséquences en découlent, en sens inverse. Le capital-décès qu’une somme donnée permet d’acheter diminue à mesure que l’assuré vieillit, parce qu’un bloc libéré coûte davantage par dollar de capital-décès à un âge avancé. La valeur de rachat créditée à ce bloc, elle, se rapproche de la somme appliquée aux âges avancés et s’en éloigne aux âges plus jeunes. Aucun de ces effets ne rend l’ASL préférable à un âge plutôt qu’à un autre: ils changent la forme de ce qui arrive.

Il n’y a pas non plus de nouvelle preuve d’assurabilité. L’assureur ne réévalue pas l’état de santé avant de créditer une unité, parce que l’assurance est achetée à l’intérieur d’un contrat déjà en vigueur. Cela compte surtout pour un titulaire dont la santé a changé depuis l’émission et qui ne serait plus assurable aujourd’hui. C’est une caractéristique discrète, et pour certains ménages la plus utile de cette page.

Où va la somme déclarée, et comment changer cela ensuite

L’option de participation est une instruction permanente plutôt qu’une décision prise une seule fois à l’émission. Elle indique à l’assureur quoi faire de ce qu’il déclare chaque année, et la plupart des contrats permettent au titulaire de la modifier pour les années à venir sur avis écrit. Ce qu’un changement ne peut pas faire, c’est agir en arrière: les unités déjà créditées gardent leurs propres valeurs, et les sommes déjà encaissées sont sorties du contrat pour de bon.

À côté de l’ASL, de l’encaissement et de la diminution des primes, les contrats offrent couramment une option qui laisse la somme déclarée chez l’assureur pour porter intérêt, et une autre qui achète une année d’assurance temporaire. L’intérêt crédité sur une somme laissée chez l’assureur est généralement imposable dans l’année où il est crédité, ce qui n’est pas le traitement de la croissance à l’intérieur du contrat: à confirmer auprès d’un fiscaliste avant de retenir l’option.

La bonne façon de choisir consiste à demander à quoi sert l’argent cette année. Le titulaire qui a besoin de liquidités devrait le dire et diriger la somme déclarée contre la prime, au lieu de forcer discrètement le budget du ménage. Celui qui finance son contrat sur plusieurs décennies répondra autrement. Aucune réponse n’est définitive, et toute somme déclarée, quelle que soit l’option, demeure à la discrétion de l’assureur et n’est pas garantie.

Si le contrat est réduit plus tard, ce qu’il advient des unités

L’ASL est habituellement la partie la plus souple d’un contrat avec participation, parce que les unités peuvent généralement être rachetées seules pendant que l’assurance de base se poursuit sans être touchée. Les racheter libère leur valeur de rachat et retire leur capital du capital-décès. Cela réduit aussi la base sur laquelle toute somme future est calculée, de sorte que la composition ne fait pas une pause: elle repart d’un chiffre plus petit.

Le rachat d’unités constitue une disposition d’un intérêt dans le contrat. Les sommes reçues au-delà du coût de base rajusté (CBR) du contrat peuvent être incluses au revenu de l’année où elles sont reçues, en vertu de l’article 148 et du paragraphe 148(9) de la Loi de l’impôt sur le revenu. Ce n’est pas une raison d’éviter l’opération, mais une raison de demander à un fiscaliste ce qu’elle produit avant de signer.

Si l’assurance de base est réduite, ou établie sur une base libérée réduite parce que la prime ne peut plus être payée, les unités déjà créditées subsistent en règle générale, puisqu’elles ont été payées au moment de leur achat. C’est aussi le mécanisme derrière ce qu’on appelle la compensation de prime, où les unités accumulées acquittent la prime à la place du ménage. Cela mérite d’être nommé sans détour: la compensation de prime n’est ni un contrat libéré ni une garantie. Elle repose sur des participations déclarées annuellement à la discrétion de l’assureur et non garanties, et si les sommes déclarées deviennent insuffisantes, le titulaire peut devoir recommencer à payer.

Au Québec: la désignation du conjoint et ce qu’elle atteint

Une précision québécoise vaut d’être ajoutée ici, parce qu’elle touche directement un contrat qui accumule de l’ASL. La désignation d’un conjoint marié ou uni civilement faite ailleurs que par testament est présumée irrévocable en vertu de l’article 2449 du Code civil du Québec. La conséquence pratique surprend beaucoup de titulaires: modifier cette désignation exige le consentement écrit de la personne désignée.

Sur un contrat qui ne fait que payer un capital-décès, la présomption ne se manifeste qu’au moment de changer le bénéficiaire. Sur un contrat qui accumule de la valeur, elle peut atteindre davantage: une désignation irrévocable peut toucher ce que le titulaire est en mesure de faire avec cette valeur, y compris une avance sur police, un rachat partiel ou le rachat d’unités d’ASL, puisque ces opérations réduisent ce que la personne désignée recevrait. Comme l’ASL fait croître à la fois le capital-décès et la valeur, la question grossit avec le contrat au lieu de disparaître.

Rien de cela ne rend une désignation irrévocable mauvaise. Elle est parfois exactement ce qu’une famille veut, et parfois exigée par une entente conclue ailleurs. Ce qui est mauvais, c’est de la découvrir le jour où l’on a besoin de la valeur. Vérifiez la désignation inscrite à votre contrat, sachez si elle est révocable ou non, et faites lire le libellé par un avocat ou un notaire avant de compter sur une opération qui réduirait la somme promise à quelqu’un d’autre.

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Foire aux questions

Continuez à apprendre

Pour le fondement sur lequel cela s'appuie, voir Les participations expliquées. Pour l'utilisation des avances sur police, voir Les avances sur police expliquées. Pour le cadre stratégique complet, voir La stratégie d'assurance vie entière avec participation et Souveraineté financière infinie™.