Création de richesse

Ce que ce sujet recouvre, et où s’arrête notre permis

Création de richesse est une expression que chacun emploie pour désigner ce qu’il vend. Sur ce site, elle désigne quelque chose de plus étroit et de plus utile: la suite de décisions qu’un ménage canadien prend au sujet de l’argent qu’il n’a pas encore dépensé. Pas un produit, pas un gain soudain, pas une prévision de marché. Une suite, dans un ordre, où l’ordre compte davantage que chacun des choix qu’elle contient.

La plupart des dégâts que cette page cherche à éviter viennent de bonnes décisions prises dans le mauvais ordre. Le ménage qui garnit un compte avant d’avoir une réserve vide ce compte à la première panne sérieuse. Celui qui accumule sans rien pour protéger le revenu en dessous peut voir cette accumulation disparaître dans les mois qui suivent une maladie. Chaque article derrière cette page répond bien à une question précise; cette page répond à celle qui vient avant toutes les autres.

Une chose mérite d’être réglée avant le reste. Ce cabinet détient un permis en assurance de personnes. Il ne détient aucune inscription en valeurs mobilières et aucune inscription en planification. Il ne gère aucun portefeuille et ne recommande aucun placement. Ce qui suit est de l’information générale. Lorsqu’une décision exige un représentant inscrit, un fiscaliste, ou un avocat ou notaire, la page le dit et s’arrête là.

L’ordre dans lequel les décisions se présentent

La protection vient avant l’accumulation, et la raison tient à l’arithmétique et non à la vente. Un plan d’accumulation sous lequel rien ne protège le revenu se trouve à une maladie de sa propre liquidation. L’argent destiné à croître pendant trente ans se dépense dans l’année où la paie s’arrête, et le plan ne reprend pas ensuite, parce que les années dont il avait besoin sont passées.

L’ordre de travail ressemble à ceci. Savoir ce qui entre réellement et ce qui sort réellement. Placer une réserve là où on peut la joindre en une journée. Protéger le revenu qui alimente tout le reste, ce à quoi servent l’assurance invalidité et l’assurance maladies graves. Régler l’emprunt dont le portage coûte le plus cher. Ensuite seulement, utiliser les droits de cotisation dans l’ordre que la situation fiscale justifie. Et en tout dernier lieu, consacrer du temps au choix des placements.

Rien de cette liste n’est original et rien n’y est contesté. C’est l’ordre dans lequel un ménage cesse d’être fragile. Sauter une étape ne la rend pas inutile: elle arrive plus tard et coûte plus cher. Deux étapes peuvent souvent avancer ensemble, et attendre la séquence parfaite est un délai qui a son propre prix.

La trésorerie, la réserve, et les deux sortes d’emprunt

La trésorerie du ménage est le seul intrant qu’il maîtrise vraiment. Les rendements ne se maîtrisent pas. Les règles fiscales non plus. L’emploi ne se maîtrise qu’en partie. L’écart entre ce qui entre et ce qui sort est le seul chiffre qu’un ménage peut déplacer ce mois-ci en décidant de le déplacer, et tout ce qui est décrit sur ce site repose sur cet écart. C’est pourquoi la méthode budgétaire n’est pas un sujet de débutant: c’est la fondation.

L’écart se referme discrètement plutôt que brutalement. Le revenu monte, la dépense monte avec lui, et le ménage ne se sent pas plus avancé avec un salaire nettement plus élevé. Ce phénomène porte un nom, l’inflation du train de vie, et il a immobilisé plus de plans que n’importe quel marché.

La réserve n’est pas un placement, et la juger comme tel est ce qui pousse les gens à la dépenser. Son rôle est d’absorber le choc qui forcerait autrement une vente au pire moment. Elle est gardée liquide volontairement et elle rapporte très peu volontairement. L’argent destiné à des dépenses qu’on voit déjà venir, une toiture, une voiture, un mariage, remplit une autre fonction et porte un autre nom, celui de fonds d’amortissement. Séparer les deux est ce qui empêche le fonds d’urgence d’être vidé par une dépense qui n’a jamais été une urgence.

L’emprunt se divise selon une ligne plus honnête que l’habituelle. Certains emprunts achètent un actif qui est encore là ensuite. D’autres achètent un moment qui est terminé avant le premier versement. Les deux sont dus, les deux portent intérêt, et qualifier le premier de bon ne le rend pas sûr, puisqu’un actif peut perdre de la valeur pendant que le prêt, lui, ne bouge pas.

Le compte décide de l’impôt, et le temps décide du reste

C’est le type de compte, et non le placement qu’il contient, qui décide de la façon dont l’argent est imposé. Le même fonds détenu dans trois comptes différents produit trois résultats différents: à l’abri à l’entrée et imposable à la sortie, à l’abri avec des retraits qui ne sont généralement pas imposables, ou imposable année après année. Voilà pourquoi la question du compte précède celle du placement, et pourquoi les droits de cotisation méritent d’être compris avant qu’on choisisse quoi que ce soit à mettre dedans.

Les droits vous sont personnels, ils s’accumulent qu’ils soient utilisés ou non, et ils vous sont communiqués plutôt que calculés par vous. Les plafonds en vigueur, le report des droits inutilisés et la pénalité en cas d’excédent sont fixés par la loi et ils changent. L’Agence du revenu du Canada publie vos propres chiffres, et Revenu Québec fait de même du côté québécois. Aucun nombre imprimé sur une page web ne remplace celui de votre avis de cotisation.

Les intérêts composés méritent une description honnête. La croissance sur la croissance est réelle, et la variable qui fait le plus de travail est le temps, pas le taux. Un rendement modeste qui court très longtemps l’emporte sur un meilleur rendement qui court peu, et c’est l’argument en faveur du fait de commencer avant que le plan soit parfait. Ce que la capitalisation n’est pas, c’est une promesse. Tout taux utilisé dans une projection, y compris ici, est une hypothèse, et une mauvaise séquence au début fait plus de tort que la même séquence à la fin.

Ce que l’assurance apporte, et d’où vient le vrai dommage

L’assurance apporte de la certitude, pas du rendement, et la lire comme un placement produit de la déception dans les deux sens. L’assurance invalidité et l’assurance maladies graves protègent la trésorerie sur laquelle tout le plan fonctionne. L’assurance vie achève un plan qui s’est arrêté trop tôt, en versant la somme que le ménage était encore à des années d’avoir épargnée. Rien de cela n’est de la croissance. Tout cela est la raison pour laquelle la croissance peut se poursuivre sans interruption.

Un contrat d’assurance vie entière avec participation ajoute une seconde chose: une valeur de rachat garantie qui progresse selon un calendrier contractuel, et une participation qui peut s’y ajouter. Cette participation est déclarée annuellement à la discrétion de l’assureur et n’est pas garantie, de sorte qu’une illustration qui en montre pendant des décennies montre une hypothèse. Ce qu’un tel contrat apporte réellement, c’est une composante qui ne suit pas un marché et qu’il n’est pas nécessaire de vendre à un mauvais moment. Il coûte aussi plus cher que la temporaire pour le même capital-décès et demande un engagement long.

Le coût le plus élevé dans la plupart des plans n’est ni les frais ni l’impôt. C’est le comportement. L’argent sort près du creux et revient près du sommet, parce que sortir paraît responsable pendant que tout baisse. Le ménage qui ne change rien pendant une mauvaise année termine habituellement devant celui qui agit, et aucun produit ne corrige cela. C’est aussi la limite honnête de ce qu’une page peut faire: un plan simple qu’on suit vaut mieux qu’un meilleur plan qu’on abandonne.

Au Québec: deux déclarations, un permis, un encadrement distinct

Un ménage québécois produit deux déclarations de revenus, une fédérale à l’Agence du revenu du Canada et une provinciale à Revenu Québec. Les deux administrations ne définissent pas toujours de la même façon un crédit, une déduction ou un régime, et un texte qui ne parle que du fédéral est incomplet ici. Pour tout chiffre en vigueur, ce sont leurs publications qui font foi, pas une page web.

L’encadrement des personnes qui conseillent est lui aussi distinct. Au Québec, la distribution de produits et services financiers relève de l’Autorité des marchés financiers, qui délivre les certificats et tient le registre des représentants. Vous pouvez y vérifier vous-même, en quelques instants, dans quelles disciplines une personne est certifiée et si son certificat est en vigueur. Cette vérification devrait être faite avant une première rencontre.

Ce cabinet est inscrit en assurance de personnes. Cela signifie qu’il peut expliquer, offrir et placer des contrats d’assurance. Cela signifie aussi ce qu’il ne peut pas faire: il ne détient pas d’inscription en valeurs mobilières, il ne gère pas de portefeuille et il ne se présente sous aucun titre réservé qu’il ne détient pas. Une question de placement appartient à un représentant inscrit, une question fiscale à un fiscaliste, et une question de droit à un avocat ou à un notaire.

Les questions que l’on pose