Les avances sur police et la fonction de financement: comment ça fonctionne en pratique

Une avance sur police vous permet d'emprunter contre la valeur de rachat de votre police d'assurance vie entière avec participation pendant que cette valeur de rachat continue de croître comme si elle était intacte. C'est le mécanisme qui transforme la police en système de capital personnel: au lieu d'emprunter d'un prêteur commercial et de payer de l'intérêt qui quitte votre monde financier pour toujours, vous empruntez de votre propre système et redirigez cet intérêt vers votre propre vie. L'avance sur police est le moteur de la fonction de financement au cœur de la souveraineté financière infinie™.

Ce que signifie réellement « la fonction de financement »

Le raccourci populaire employé pour désigner cette idée est facile à dire et facile à mal comprendre. Alors soyons concrets sur ce qu'elle signifie, parce que toute la stratégie dépend de bien saisir ceci.

Une banque accomplit une fonction simple et profitable: elle détient du capital, le prête, et gagne la marge entre ce qu'elle paie aux déposants et ce qu'elle charge aux emprunteurs. Lorsque vous financez un véhicule, une rénovation ou une dépense d'affaires par une banque, vous payez cette marge. L'intérêt quitte vos mains et devient le profit de la banque. Faites ceci sur une vie entière, véhicules, maisons, éducation, besoins d'affaires, et l'intérêt cumulatif payé aux institutions financières est l'une des plus grandes dépenses qu'une famille portera jamais, plus grande que la plupart des gens ne l'imaginent parce qu'elle est répartie sur des décennies et n'est jamais additionnée en un seul endroit.

La fonction de financement, dans le contexte de la souveraineté financière infinie™, signifie accomplir cette même fonction pour vous-même. Vous bâtissez un bassin de capital à l'intérieur d'une police d'assurance vie entière avec participation. Lorsque vous avez besoin de financer quelque chose, vous empruntez contre ce bassin plutôt que d'un prêteur commercial. Vous utilisez le capital. Puis vous remboursez votre propre système, selon vos propres conditions. L'intérêt que vous auriez payé à une banque, vous le redirigez plutôt vers la reconstruction et la croissance de votre propre capital. Vous n'avez pas éliminé le coût du financement, l'argent a toujours un coût, mais vous avez changé qui capte ce coût. Au lieu qu'il quitte votre monde, il y reste.

Ce n'est pas un tour de magie. C'est une restructuration délibérée de l'endroit où votre financement se produit, rendue possible par une caractéristique spécifique de l'assurance vie entière avec participation: l'avance sur police.

Comment fonctionne réellement une avance sur police

Voici le mécanisme, et voici la partie qui surprend véritablement les gens la première fois qu'ils la comprennent.

Lorsque votre police d'assurance vie entière avec participation a accumulé une valeur de rachat, cette valeur de rachat est un actif. Une avance sur police vous permet d'emprunter de l'argent de l'assureur en utilisant cette valeur de rachat comme garantie. Le détail crucial est ce qui arrive à votre valeur de rachat pendant que le prêt est en cours: elle continue de croître. L'assureur ne vous remet pas votre propre valeur de rachat en l'épuisant. L'assureur vous prête son argent, garanti par votre valeur de rachat, et votre pleine valeur de rachat reste dans la police, continuant de gagner la croissance garantie et continuant d'être admissible aux participations, exactement comme si vous n'aviez jamais emprunté.

Pensez à ce que cela signifie. Si vous aviez plutôt retiré du capital d'un compte d'épargne pour faire un achat, ce capital cesserait de croître au moment où il quitterait le compte: vous ne pouvez pas gagner un rendement sur de l'argent que vous avez dépensé. Mais avec une avance sur police, votre capital continue de se composer à l'intérieur de la police pendant que vous avez simultanément l'usage de capital emprunté à l'extérieur. C'est la propriété autour de laquelle la stratégie est bâtie: la composition ininterrompue. Votre argent fait deux travaux à la fois.

Accéder à une avance sur police est aussi structurellement différent de faire une demande de prêt bancaire. Parce que le prêt est garanti par la valeur de rachat de votre propre police, il n'y a pas de demande de crédit, pas de vérification de revenu, pas de comité d'approbation. Le capital qui vous est disponible est déterminé par la valeur de rachat de votre police, pas par l'évaluation par un prêteur de votre solvabilité. C'est une partie de ce qui rend la fonction véritablement utile, mais c'est un accès au capital, pas du capital gratuit, et cette distinction importe.

Récupérer l'intérêt que vous perdriez autrement

C'est ici que la philosophie devient pratique. Considérez la façon ordinaire dont une famille finance un achat majeur. Elle emprunte d'un prêteur, et sur la durée de ce prêt elle rembourse le capital plus l'intérêt. L'intérêt est un coût pur. Il quitte leur monde financier et devient le revenu de quelqu'un d'autre. Même une famille qui paie comptant n'échappe pas au coût; elle le paie simplement sous une forme différente, parce que le comptant qu'elle a dépensé ne peut plus croître pour elle. Les économistes appellent ceci le coût d'opportunité, et il est tout aussi réel qu'une charge d'intérêt même si aucune facture n'arrive jamais pour lui.

La fonction de financement répond aux deux formes de coût à la fois. Lorsque vous financez un achat par une avance sur police, votre valeur de rachat continue de croître, donc vous n'avez pas abandonné le coût d'opportunité de dépenser votre capital. Et à mesure que vous remboursez le prêt, vous dirigez ces remboursements vers votre propre système plutôt que vers un prêteur, donc le coût de financement reste dans votre monde. Sur une vie entière de financement de cette façon, la différence se compose. Le capital qui aurait circulé vers les prêteurs circule plutôt à l'intérieur de votre propre vie financière, disponible pour être utilisé encore et encore.

C'est le concept de la vélocité de l'argent appliqué à un ménage ou à une entreprise. L'argent qui repose inactif fait un travail. L'argent qui circule, utilisé, remboursé, utilisé de nouveau, en fait plusieurs. La police d'assurance vie entière avec participation est ce qui rend cette circulation possible sans interrompre la croissance sous-jacente de votre capital.

Ce point résonne particulièrement dans le contexte canadien. Les ménages canadiens comptent parmi les plus endettés des économies développées, et une part substantielle des paiements mensuels d'une famille typique sert à rembourser de l'intérêt à des prêteurs: sur l'hypothèque, sur les marges de crédit, sur le financement de véhicule, sur les cartes de crédit. Chaque dollar d'intérêt versé à un prêteur est un dollar qui quitte définitivement le bilan de la famille. La fonction de financement ne fait pas disparaître ces besoins de financement; ils sont réels et ils continueront. Ce qu'elle change, c'est la destination de l'intérêt. Pour une famille qui finance délibérément à travers son propre système au fil des décennies, le capital qui se serait écoulé vers les institutions financières reste plutôt en circulation dans sa propre vie financière. Sur l'horizon d'une carrière complète, cette redirection se compose en une différence significative, non pas parce que la stratégie produit des rendements spectaculaires, mais parce qu'elle cesse de céder, année après année, un coût que la plupart des familles ne remarquent même pas.

Il vaut la peine d'être honnête sur les limites ici, parce que c'est précisément l'endroit où la stratégie est parfois survendue. La fonction de financement ne crée pas de rendements à partir de rien, elle ne vous permet pas d'emprunter à l'infini, et elle ne rend pas l'argent gratuit. Ce qu'elle fait, c'est changer la structure de votre financement de sorte que les coûts que vous paieriez de toute façon restent dans votre système plutôt que de le quitter. C'est véritablement précieux sur un long horizon, et c'est précieux précisément parce que c'est modeste et durable plutôt que spectaculaire.

Financer par une banque ou par votre police

Placez les deux approches côte à côte et le contraste clarifie toute l'idée. Lorsque vous financez par un prêteur commercial, vous vous soumettez au processus d'approbation du prêteur, vous acceptez les conditions du prêteur, l'intérêt que vous payez devient le profit du prêteur, et le capital que vous détiendriez autrement est soit dépensé, soit donné en garantie. Lorsque vous financez par votre propre police, le capital garantissant le prêt continue de croître, vous fixez les conditions de remboursement, et le coût de financement est récupéré dans votre propre système plutôt que cédé à un tiers.

Cela dit, une comparaison honnête doit reconnaître ce que la banque offre que la police n'offre pas, du moins au début. Une banque peut vous prêter bien plus que ce que la valeur de rachat d'une jeune police peut soutenir, parce que la capacité de prêt de la police est limitée par ce que vous avez accumulé. Dans les premières années d'une police, avant que la valeur de rachat n'ait crû, la fonction de financement est modeste. C'est exactement pourquoi cette stratégie est un jeu à long terme et pourquoi la phase de capitalisation importe tant. Le pouvoir de la police comme système de financement croît à mesure que la valeur de rachat croît, sur des années et des décennies. Ce n'est pas une alternative instantanée à une banque; c'est un système que vous bâtissez, et sur lequel vous comptez ensuite de plus en plus, dans le temps.

La discipline qui fait que ça fonctionne

La chose la plus importante à comprendre au sujet de la fonction de financement est qu'elle récompense la discipline et punit son absence. La stratégie vous donne accès au capital sans le processus d'approbation d'une banque, et cette liberté est précisément le risque. Un prêt commercial force le remboursement selon un calendrier; une avance sur police ne le fait pas. Le système fonctionne seulement si vous vous imposez la discipline qu'une banque imposerait autrement: vous devez réellement rembourser votre propre système.

Un titulaire de police qui emprunte contre la police et traite le prêt comme de l'argent gratuit, ne le remboursant jamais, ne pratique pas la stratégie. Il draine lentement le système même qu'il a bâti. L'intérêt se compose, le prêt croît, et le pouvoir à long terme de la police s'érode. Les familles qui obtiennent des résultats extraordinaires de cette approche sont celles qui traitent leur propre système avec le même sérieux qu'elles traiteraient un prêteur commercial: elles empruntent délibérément, elles remboursent fidèlement, et elles laissent le capital récupéré se composer.

C'est aussi pourquoi le coaching continu n'est pas un ajout optionnel à cette stratégie mais une partie centrale de celle-ci. Savoir quand emprunter, comment structurer le remboursement, comment le prêt interagit avec la croissance de la police et avec votre situation fiscale, et comment coordonner la police avec le reste de votre vie financière. Ce sont des décisions qui bénéficient énormément d'un praticien expérimenté qui a guidé des familles à travers de vrais cycles de prêts pendant de nombreuses années. La police est l'outil. La discipline et le coaching sont ce qui transforme l'outil en système.

Une clarification importante

Le taux de l’avance, le taux crédité, et pourquoi l’écart ne dit pas tout

Deux taux différents se tiennent de part et d’autre de cet arrangement, et une présentation les met habituellement côte à côte. Le premier est le taux que l’assureur porte à la somme avancée contre le contrat. Le second est le taux auquel les valeurs du contrat sont créditées.

Trois choses empêchent cette comparaison de trancher la question. Le côté crédité est en partie contractuel et en partie non: les valeurs garanties sont l’engagement de l’assureur émetteur, tandis que tout ce qui dépasse repose sur des participations déclarées annuellement à la discrétion de l’assureur et non garanties. Le côté du coût ne comporte aucune incertitude semblable: l’intérêt est dû à l’assureur, qu’une participation soit déclarée de nouveau ou jamais. Enfin, le taux de l’avance peut lui-même bouger: demandez à l’assureur, par écrit, comment il se fixe.

La déchéance avec une avance impayée est la pire issue possible

Une fin mérite d’être nommée clairement: elle prend tout d’un coup. Si le solde de l’avance et ses intérêts courus grossissent jusqu’à dépasser la valeur de rachat, le contrat n’a plus rien pour garantir la dette et il prend fin. L’article 148 de la Loi de l’impôt sur le revenu traite cette fin comme une disposition, et la somme qui excède le coût de base rajusté (CBR) peut constituer un revenu cette année-là.

La protection est perdue. La valeur de rachat est perdue, puisqu’elle a servi à éteindre la dette. Et une facture d’impôt arrive sans somme pour l’acquitter. Rien de cela n’est soudain: la chose se voit au relevé des années à l’avance, à mesure que la ligne de l’avance monte vers la ligne de la valeur. Surveillez les deux lignes et téléphonez à l’assureur tôt.

Au Québec: ce qu’il faut demander par écrit, et à qui s’adresser

Trois demandes valent d’être faites par écrit à l’assureur. Comment se fixe le taux d’intérêt de l’avance sur police. Quel est le solde actuel et l’intérêt couru à ce jour. Et à quel moment l’assureur avise le titulaire lorsque le solde approche la valeur de rachat.

Pour l’encadrement, l’Autorité des marchés financiers encadre les représentants en assurance au Québec, tient un registre public et reçoit les plaintes du public. Une présentation qui oppose un taux d’avance à un taux crédité sans dire que la portion créditée repose en partie sur des participations non garanties se signale.

Les questions que l’on pose

Foire aux questions

Continuez à apprendre

Cette page explique la fonction de financement. Pour comprendre le véhicule sur lequel elle repose, voir L'assurance vie entière avec participation: le fondement de la souveraineté financière infinie™. Pour comprendre comment le système est bâti dans le temps, voir Bâtir votre système de capital. Pour une application canadienne spécifique, voir La Manœuvre Salloum™. Retournez à l'aperçu SFI™, ou découvrez comment CWCC est rémunéré.